BAFS 存貨估值：加權平均成本、NRV、盤點日期與利潤影響

存貨題要先分配成本，再按成本與可變現淨值孰低估值。 加權平均回答「成本分到哪裏」；NRV 回答「剩下的貨品能否收回這個成本」。兩個步驟處理不同問題，不能互相代替。

本課以現行教育局會計組補充註釋的範圍核對為起點。不要把其他會計考試的 FIFO、LIFO 一整套方法直接當成 DSE 必修清單。以下全部為原創教學例題，金額為港元。

四個概念先分開

名稱	回答的問題	常見錯誤
數量	還有多少件屬於本企業？	只數倉內貨品，不查所有權
單位成本	每件分配多少購貨成本？	平均單價沒有按數量加權
可變現淨值 NRV	預計售出後可淨收多少？	把售價直接當 NRV
帳面估值	以成本或 NRV 哪個入帳？	把所有貨品一起抵銷高低差額

先看題目有沒有運入費、購貨退回或折扣，以及它們如何分配。不要把為出售貨品支付的運出費，無條件加進購貨成本。

原創例題一：期末加權平均法

期初有 100 件，每件成本 10；本期再購 100 件，每件成本 14。沒有退貨、運費或其他交易，售出 120 件。

可供銷售總成本 = 100 × 10 + 100 × 14 = 2,400。

可供銷售總量 = 200 件，平均單位成本 = 2,400 ÷ 200 = 12。

項目	計算	金額
銷貨成本	120 × 12	1,440
期末存貨成本	80 × 12	960
合計	1,440 + 960	2,400

兩個結果相加等於可供銷售總成本，是一個快速自查。這仍然只是成本分配結果，未完成 NRV 比較。

原創例題二：NRV 為甚麼要扣銷售成本？

承接上一例，剩下 80 件預計每件售價 13，尚需每件 2 的必要銷售成本，沒有其他完成成本。每件 NRV = 13 − 2 = 11。

每件成本 12 高於 NRV 11，因此存貨估值為 80 × 11 = 880，較原有成本 960 撇減 80。不能因售價 13 高於成本 12 就說無需撇減，因為還未扣除必要銷售成本。

若另一款貨品的 NRV 高於成本，通常仍按成本列帳，不把未實現升值加進來。比較時應按適用的貨品或合理分組處理，不能隨意用一款的升值抵銷另一款的跌值。

延伸理解：期末平均與移動平均有何不同？

教育局現行補充註釋列明 perpetual inventory system 不要求。以下移動平均只用來解釋為何不同紀錄制度會有不同數字，並非新增 DSE 必考方法；備試優先掌握前面的期末加權平均與 NRV。

期末加權平均把整個期間可供銷售的成本與數量一起計算；移動平均則在新的購貨進來後重新計算當時平均成本。做題前必須確認指定方法和紀錄制度。

用相同購貨資料，但補上交易次序：期初 100 件每件 10，先售 60 件，再購 100 件每件 14，然後再售 60 件。以移動平均示範：

步驟	存貨數量	存貨成本	該步單位成本
期初	100	1,000	10
售出 60 後	40	400	10
購入 100 後	140	1,800	約 12.857143
再售 60 後	80	約 1,028.57	約 12.857143

兩次銷貨成本合計約 600 + 771.43 = 1,371.43；期末成本約 1,028.57，合計仍為 2,400。此處未作 NRV 調整。這和前例期末平均的結果不同，是因為分配時點不同，不是其中一個方法必然計錯。中途保留足夠小數位，只在最終按題目要求取整。

盤點不是年結當日：用成本往回推

假設年結在 12 月 31 日，1 月 3 日盤點成本為 48,000；1 月 1 至 3 日已收購貨成本 8,000，已售貨品成本 6,000，沒有其他存貨移動。

1 月 3 日存貨 = 年結存貨 + 8,000 − 6,000。因此年結存貨 = 48,000 − 8,000 + 6,000 = 46,000。

若只給期間銷貨額而沒有成本，要先利用適用毛利率或 Mark-up 換算，不能直接把銷貨收入加回存貨。例如銷貨 10,000、毛利率 40%，相應成本是 6,000。若 40% 是 Mark-up，則成本是 10,000 ÷ 1.4，答案不同。

哪些貨品應包括？看交易條款，不只看位置

倉內寄售貨未必屬於你；放在其他地方但仍由你擁有的貨，可能要包括。在途貨品、售後待送及 sale-or-return 題目，都應按題目給出的所有權或交易條件判斷。

不要單憑「貨已送出」就確認銷貨，也不要單憑「貨仍在倉」就把它算作存貨。答題先寫清楚貨品是否屬企業，再處理存貨、應收或收入紀錄，可減少連鎖錯誤。

期末存貨錯了，利潤會怎樣？

銷貨成本 = 期初存貨 + 淨購貨 − 期末存貨。因此，在其他項目不變時，期末存貨高估 2,000，銷貨成本便低估 2,000，本期毛利及淨利高估 2,000，資產和資本亦高估。

若該錯誤原封不動帶到下一年期初，而下一年期末正確，下一年成本會高估、利潤低估同一數額。這個兩年反轉結論有其假設；若中途另作更正或存貨再出錯，不能照搬。

自己試做

期初 50 件每件 20，本期購 150 件每件 24，售出 140 件。採期末加權平均；餘貨每件預計售價 25，必要銷售成本 3。求期末存貨估值。

答案： 總成本 1,000 + 3,600 = 4,600，平均成本 23。餘貨 60 件成本 1,380；每件 NRV 22，所以估值 1,320，撇減 60。銷貨成本在撇減前為 140 × 23 = 3,220。

常見問題

FIFO 要不要跟這課一起死背？

不要把通用會計網頁當成 DSE 範圍。以適用年度官方註釋及學校課程核對方法；本課集中加權平均與 NRV，其他方法若作延伸須清楚標示。

售價跌了，就一定要撇減嗎？

比較的是 NRV 與帳面成本。售價下跌後的 NRV 仍高於成本，未必需要撇減。

平均價可以先算成整數嗎？

不要過早取整，否則大量貨品會放大誤差。保留計算精度，按題目要求顯示答案。

官方資料與延伸閱讀

• 教育局：會計組補充註釋
• 考評局：2027 BAFS 評核大綱
• 不完整紀錄、控制帳及資本法
• BAFS 期末調整原創練習